上證指數(shù)圍繞2800點(diǎn)的盤整已持續(xù)多日，但市場(chǎng)卻不乏熱點(diǎn)迸發(fā)，題材股輪動(dòng)成為常態(tài)。據(jù)了解，近期機(jī)構(gòu)開(kāi)始布局核電軍工板塊。在機(jī)構(gòu)投資者看來(lái)，在北斗衛(wèi)星白皮書發(fā)布、運(yùn)20交付、建軍節(jié)臨近等眾多事件利好驅(qū)動(dòng)下，核電軍工板塊有望成為新的熱點(diǎn)。

　　事件驅(qū)動(dòng)利好多

進(jìn)入6月份以來(lái)，驅(qū)動(dòng)軍工板塊的事件性因素頻發(fā)。6月16日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國(guó)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)》白皮書，而備受矚目的運(yùn)20也于近日舉行了首批交付儀式。隨著建軍節(jié)的臨近，事件性驅(qū)動(dòng)因素有望得以延續(xù)。

東方財(cái)富Choice資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，最近幾年中，除了走出單邊行情的2012年，在建軍節(jié)前的7月份，軍工指數(shù)會(huì)跑贏市場(chǎng)平均水平。以2014年7月份為例，軍工指數(shù)當(dāng)月上漲9.14%。滬深300指數(shù)上漲8.55%，同期創(chuàng)業(yè)板指則下跌6.08%。

前海開(kāi)源基金公司執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢堈J(rèn)為，軍工股有望引領(lǐng)下半年的行情。新財(cái)富軍工行業(yè)冠軍分析師馮福章認(rèn)為，自去年10月份至今軍工板塊表現(xiàn)疲弱，一直沒(méi)有較大的反彈。年初以來(lái)板塊跌幅超過(guò)25%，僅次于傳媒板塊。當(dāng)前軍工板塊對(duì)應(yīng)2016年的整體法估值在59倍左右，處于歷史估值區(qū)間中部，部分有業(yè)績(jī)的公司估值水平處于30-40倍，一旦大盤反彈，軍工板塊將會(huì)跟隨反彈。

 

“從往常慣例看，在建軍節(jié)前的一個(gè)多月，市場(chǎng)就開(kāi)始炒作軍工板塊，前期會(huì)有資金潛伏，伴隨著軍工板塊的利好推出，賺錢效應(yīng)明顯?！睖夏踌`活風(fēng)格的私募基金經(jīng)理表示。在他看來(lái)，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，隨著市場(chǎng)的多次階梯式下跌，軍工板塊整體表現(xiàn)非常疲軟。截至6月22日，軍工指數(shù)從一年前的高點(diǎn)下跌逾54%，浮動(dòng)籌碼基本都離場(chǎng)了，剩下的籌碼比較集中，對(duì)于事件性驅(qū)動(dòng)行情來(lái)說(shuō)，是比較好的時(shí)機(jī)。

對(duì)于核電板塊，同樣有驅(qū)動(dòng)因素。滬上某資深研究員表示，核電建設(shè)經(jīng)過(guò)一年放緩之后，最近熱度再度提升。因?yàn)楦鶕?jù)國(guó)家2020年的運(yùn)行裝機(jī)容量發(fā)展規(guī)劃，核電新項(xiàng)目有望重啟，加上國(guó)家大力實(shí)施核電走出去戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，接下來(lái)行業(yè)大發(fā)展非常確定。川財(cái)證券分析師王傳曉認(rèn)為，“十三五”前期核電建設(shè)市場(chǎng)將是不可忽視的市場(chǎng)，準(zhǔn)備期的項(xiàng)目和建設(shè)期的項(xiàng)目從數(shù)量和質(zhì)量上足以引發(fā)核電市場(chǎng)的真正繁榮，2016年將是不容錯(cuò)過(guò)的時(shí)點(diǎn)。

　　機(jī)構(gòu)多路徑布局

機(jī)構(gòu)對(duì)于核電軍工板塊的布局思路主要有以下幾個(gè)方面：首先是北斗導(dǎo)航系統(tǒng)。中投證券認(rèn)為，北斗衛(wèi)星系統(tǒng)白皮書發(fā)布，是我國(guó)首次全面介紹北斗系統(tǒng)的發(fā)展歷程和理念主張，北斗導(dǎo)航作為國(guó)防建設(shè)中涉及信息安全的裝備，有強(qiáng)烈的自主化應(yīng)用需求；其次是軍工信息化板塊。上述私募基金經(jīng)理認(rèn)為，在市場(chǎng)整體疲軟的情況下，大市值軍工股表現(xiàn)欠佳，但是小市值的國(guó)防信息化個(gè)股表現(xiàn)較好，原因除了博弈因素外，還與軍隊(duì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化發(fā)展目標(biāo)有關(guān)，為了打贏信息化戰(zhàn)爭(zhēng)，投入必須切實(shí)推進(jìn)，可以為相關(guān)公司帶來(lái)實(shí)質(zhì)利好；第三是軍工新材料和軍民融合板塊。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，軍機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)需求將帶動(dòng)上游材料需求，將會(huì)帶動(dòng)高端鈦材和高溫合金等的需求。而軍民融合板塊，主要源于民營(yíng)企業(yè)的較高效率。

對(duì)于核電板塊的投資機(jī)會(huì)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為應(yīng)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈核心優(yōu)勢(shì)公司。

 

核電概念股：中國(guó)核電、上海電氣、上海機(jī)電、臺(tái)海核電、海陸重工、盾安環(huán)境、江蘇神通、浙富控股、特變電工、中核科技、佳電股份、蘭石重裝、中國(guó)核建。