在央企改革試點之后，地方國企改革將加速突破？近期，上海在經(jīng)濟、改革、制度建設等方面推進了一系列布局，引起了市場注意，國泰君安喬永遠團隊、東方證券研究所等紛紛發(fā)文稱，上海國改大風已起，盯住上海！

新信號：上海國企改革大風已起

近期上海在國企改革、金融監(jiān)管改革、經(jīng)濟新興產(chǎn)業(yè)布局等方面推進了一系列的布局，超出了市場預期。尤其是在國企改革方面，釋放了積極信號：

　　1郭金龍率團訪滬

7月12日-13日，北京市委書記郭金龍率領(lǐng)北京市代表團赴上?？疾?、訪問，交流期間，郭金龍談到：(上海市)成績充分體現(xiàn)了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，展現(xiàn)了“全國改革開放排頭兵、創(chuàng)新發(fā)展先行者”的進取和擔當……上海市在改革發(fā)展方面一直走在全國前列，有很多好經(jīng)驗、好做法值得我們學習借鑒。

　　2上海國資委布局下半年改革

7月18日，上海國資委召開第三季度工作會議，對下半年改革作出布局，強調(diào)以國資布局結(jié)構(gòu)調(diào)整為抓手，以創(chuàng)新資本運作為突破，以管好資本服務企業(yè)為核心，全力推進重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革發(fā)展，努力掀起新一輪國資國企改革高潮。

　　3人民日報刊登韓正講話

7月21日，人民日報高規(guī)格刊發(fā)了上海市委書記韓正在上海十屆市委十二次全會上的講話，其中有許多值得關(guān)注的表述：

抓好上海工作，要始終心有大局。越是國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要關(guān)頭，上海越要為全國發(fā)展作出更大貢獻。

當前上海發(fā)展最大的大局，就是圍繞當好全國改革開放排頭兵、創(chuàng)新發(fā)展先行者這個工作主線，加快改革開放和創(chuàng)新發(fā)展。

當前上海改革創(chuàng)新任務很重，中央交給的許多重大任務必須取得實質(zhì)性突破和實實在在的成果。

　　4加大“殼體企業(yè)”清理處置力度

7月26日，上海市十四屆人大常委會第三十一次會議(擴大)舉行全體會議，聽取了上海市政府關(guān)于上海市2016年上半年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況的報告。上海市發(fā)改委主任沈曉初受上海市政府委托，向上海市人大常委會做了報告。

報告稱，要加快制定實施上海市推進“創(chuàng)新發(fā)展一批、重組整合一批、清理退出一批”工作方案，加大“殼體企業(yè)”清理處置力度，妥善解決企業(yè)兼并重組中面臨的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、土地變更、破產(chǎn)清算等瓶頸問題。

所謂“三個一批”，主要目的是優(yōu)化國資布局促進國資調(diào)整結(jié)構(gòu)，將國資布局到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、基礎(chǔ)設施和民生保障等4大領(lǐng)域。

對此，東方證券研報表示，從外省市主官率團到上?？疾?、學習發(fā)展經(jīng)驗，開展交流、官方鮮見的高規(guī)格報道，以及上海自身的定位與表述之中，多重鮮見的信號確認：頂層設計之中，進一步升格上海功能定位、輻射影響，強化上海在這一輪大改革、大開放中發(fā)揮歷史性作用的思路已清晰可見。

新起點：上海國改進入下半場

據(jù)東方證券研究所統(tǒng)計，自 2013年 12 月上海率先發(fā)布國企改革指導意見“上海國資國企改革 20 條”以來，已有超過 15 家國有企業(yè)推進了國企改革，其中不乏借殼、重大資產(chǎn)重組、整體上市等重磅改革案例。

目前，上海國有資產(chǎn)流動平臺持有的上市公司股權(quán)越來越多：

國泰君安認為，本輪國企改革是對2014年第一批國改的進一步深化，也是為2016-2020年國改第一階段的順利完成打下基礎(chǔ)，十八大以來對國企改革進行頂層設計，從2014年國改整體意見出臺，到今年第二批十項試點改革啟動，上海都是改革的排頭兵。隨著第二批試點啟動，上海國改進入下半場新起點，改革進程將超市場預期。

三條主線布局上海國資改革

國泰君安喬永遠團隊建議，三條主線布局上海國企改革：

(1)在上海區(qū)域擁有優(yōu)質(zhì)資源的國企，受益股嘉寶集團(轉(zhuǎn)型地產(chǎn)基金，輕資產(chǎn)模式迅速擴張，嘉定區(qū)國資委旗下上市平臺)、光明地產(chǎn)(“地產(chǎn)+物流”雙輪驅(qū)動，業(yè)績有望再創(chuàng)新高)；

(2)混改引入多方資本，實現(xiàn)股權(quán)多元化，推薦隧道股份(國企改革預期強烈，方向可能是員工持股或引入戰(zhàn)投等)、老鳳祥(劃歸競爭性行業(yè)有望實現(xiàn)員工持股，改善激勵機制，市值與業(yè)績并重)，受益股上工申貝(前大股東浦東新區(qū)國資委已于6月29日將公司10.94%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給浦東科投全資子公司浦科飛人，浦東科投成公司第一大股東。浦東科投入主上工申貝看重的應是其上市公司平臺價值)；

(3)加快推進集團整體上市，利用已上市公司進行定增吸收合并方式，實現(xiàn)母公司整體上市，受益股上海機電(上海電氣集團總公司旗下資產(chǎn)未來有望整體上市，主要上市平臺就是上海電氣和上海機電)、蘭生股份(東浩蘭生集團唯一上市平臺，上海外服整體上市有望成為A股人力資源服務第一股；集團層面整體上市推進有望加速，公司認購上海國改ETF表明對上海地區(qū)國改看好態(tài)度，國改落地時間、市值空間均有望超預期).

 

國企改革概念股：中海集運、中國遠洋、一汽轎車、東風汽車、東風科技、招商證券、招商地產(chǎn)、招商銀行、中國重工、中國船舶、中船防務、中國中鐵、中國鐵建、寶鋼股份、武鋼股份、國藥股份、中糧生化、中糧屯河、中糧地產(chǎn)、洛陽玻璃、珠海港。